管清友：在缝隙和跃迁中迎接惊涛骇浪
2022年，整个世界的经济形势都不容乐观：全球通胀处于几十年来最高水平；全球经济增长处于自1970年以来的最严重下滑；全球消费者信心下降幅度远超前几次全球经济衰退前的降幅……中国经济也无法避免。但对于企业家来说，真正有意义的事情是寻找中国经济的缝隙和跃迁。如是金融研究院院长、中国民营经济研究会副会长管清友分享了他所看到的变化和共识，帮助我们的企业家认清这个“极端不确定性”的时代和经济环境，并且从中找到缝隙，实现跃迁。
以下内容来自2023·青庐企业家跨年论坛暨首届潍坊专精特新企业峰会，内容有删节。
全文：5175字
第一个转换，经济周期的转换，我们正在经历。
看待这个事情，要注意两个维度。我们看问题经常陷入一种状态，叫应然和实然混在一起。
应该怎么做，应该早放开，应该对企业家好一点……有人说，2023年最重要的事情就是不要折腾企业家，这个人我觉得应该抓起来。当然开个玩笑，我觉得讲得也特别好，这是讲的“应该怎么样”。
而做企业的人、做投资的人天天遇到的是什么？是实际怎么了，是我们怎么应对，怎么解决问题。
我们要注意短期和长期的逻辑。不能把二级市场的一套逻辑拿到我们干实体行业的这些人面前，因为它的逻辑是不一样的，二级市场更看重短期，股票市场怎么走，债券市场收益率怎么变。
我们要关注的是更长期的问题，至少要看到一年以后的事情。这几年，大量的企业，咱们的同行，亲朋好友，做企业的，做投资的，包括耳熟能详的大企业都已经灰飞烟灭了，用书面语表达叫退出市场。
丛林经济时代，面对极端不确定性
2023年的经济运行状态，简单总结，就是叫艰难的修复。
恢复是肯定的。北京现在已经回到了令人发指的拥堵程度，很多地方吃饭又开始排队。我现在堵在路上也不骂了，反而觉得好，很好，这就是我们想要的，终于活成了我们讨厌的样子。
潍坊也一样，我估计短则半个月，长则一个月，朝天锅，诸城烧肉……都会回来的。
但是我们也不要忘记很多企业在这个过程当中已经没有了。现在不是从草根经济到树根经济时代，而是到丛林经济时代了。
过去天灾也好，人祸也好，企业死掉一片又一片，野火烧不尽，春风春又生；现在一个企业连带着上中下游，连带着从产业到金融，甚至政府影响也越来越大。
当下经济系统的复杂程度已经大幅提升，如果原来是网状结构，现在是一个麻团。
修复的复杂性在哪呢？从目前的数据看，2022年肯定完不成年初确定的5.5%的目标，2023年极为关键，经济能不能稳住，金融风险能不能控制住，信心能不能慢慢地恢复，这一年至关重要。
所谓的极端不确定性，就是我们也不知道未来会怎么回事，是真的不知道。
在过去，2018年以前，我们每年都说，明年不确定性特别强，但实际上还有另一句话，年年困难年年过，年年过的还不错。
但2018年以后真不一样了，2020年疫情以后更不一样了。因为确实无论是经济层面、政治层面，还是思想层面都发生了非常大的变化。
短期看，2023年大家都在展望会好一些，至少是一个美好的愿望，按照目前的情况来看，大概率应该会好一点，毕竟疫情防控政策在持续地优化，当然代价也很大，这也是不得不付出的代价。
从宏观数据看，目前估计2023年会好一点，但一季度的数据会比较差，因为有惯性下滑，外需也不行了。二季度数据将会非常好，因为2022年基数太低了。
到了三季度再有一系列制度出台，整个下半年可能平均起来比上半年要好。
我们讲这些宏观数据，从做企业的角度讲，大家可能无感，但经济数据就是这样，宏观上是大势所趋，微观上都是悲欢离合，阴晴圆缺。我们希望大家能理解这个脉络。
用开汽车的方式开飞机，要出大问题
从短期看，2023年的关键在哪里呢？一是稳地产，二是促消费。
地产能不能稳住？我觉得还不一定。
无论是做地产的人，还是买房卖房的人，大家对这个行业应该有一个基本的共识：这个行业不是一个简单的建筑业或装修业，从宏观层面看，它是个资本市场。
怎么理解呢？打个比方，地产业像开飞机；建筑业或装修业，有点像开汽车。
开汽车，无论手动档还是自动档，都贴地面上，给点油门就往前跑，松点油门或者踩刹车就停一停，没问题。但开飞机，要停不能直接把发动机关了，后果很严重，它会往下掉，它发动机重启的时间特别长，还需要助跑。
如果用开汽车的方式去开飞机，那肯定要出大问题。这几年地产一方面是遭遇了整个行业的大周期转换，另一方面政策上有偏差、失误，地产行业肯定再也回不到从前了。
从中长期看，我们已经迎来了人口的老龄化、少子化，那么城市之间的分化也会越来越严重。
从总量看，值得买房投资的城市不会超过五十个，在一个区域性中心城市，值得买的板块也不会太多。二三十个城市可能整体房产还有保值功能，区域性中心城市只有那些最好的产品，最好的位置有保值、增值功能和投资功能，这是房地产大周期，人口结构决定的。
我们还要继续观察两会前后，包括上半年在房地产领域的一些调控政策的变化，但是从2021年四季度开始的这一轮房地产政策的持续放松，就像挤牙膏一样，一项一项估计还会有。所以2023年我相信一部分城市的房地产会进入到企稳状态。
第二个促消费，是一个综合性的问题。千万不要想今年重新回到2019年那种高增长，因为“疤痕效应”非常明显。
这一是表现家庭和企业的资产负债表上，一个企业刚刚开始恢复并不容易，二是心理上的“疤痕效应“，很多人心态信心上确实受到了影响。
所以为什么今天我要把这些事都摆出来，当我们实事求是地分析这些问题时，才会为未来找到出路，增强信心，奠定基础。
“疤痕效应”会出现在企业家的心理上，体现在消费者的心理上。而且像房地产这样的行业，在过去两年多时间里，它的走势，它对于上中下游产业链，在很多方面造成了永久性的创伤，不可修复，这个我们一定要认识到。
重塑对社会秩序的共识
我们如何从中长期角度研判中国经济的走势，世界局势的变化呢？
短期上， “新冠肺炎”已经归类乙类乙管，通关恢复我们也知道重建社会秩序至关重要，因为这几年采取了太多非常规手段。这种对社会秩序和法治的冲击，导致“疤痕效应”恢复速度会较为缓慢。
从香港地区、台湾地区，以及日韩的恢复经验来看，估计我们完全回归正常状态，至少到一季度以后。
现在基本是新一线城市“阳过”，但二三四线城市还没完，加上春节，尤其农村，卫生系统压力会非常之大。
我最近讲了一段话，可能大家都看过了：不要把民营经济器物化、工具化。这是一个人权、产权问题，是一个宪法问题，当然我觉得这也是一个意识形态问题。
现在动不动就有人出来说民营经济立场论，我觉得是很令人遗憾，很令人忧心。
必须解决理论问题，必须解决意识形态问题，要把中国这些年实践经验进行总结，形成我们自己的中国特色社会主义经济学。
从民营经济的角度，这次中央经济工作会议里讲了这个事，我想至少是对前几年在很多行业的问题，在很多政策上是一个纠偏，中国法治化建设任重道远。
平视世界，方能解决“卡脖子”问题
我们要告别受害者心态和悲情意识，重塑对国际规则的共识。
我们说全球化，产业链全球配置最有效率也没问题，但确确实实影响到了美国很多社会阶层，这个我们也要客观承认。
所以必然会产生比较大的矛盾和经济利益层面的冲突。至少现在，中国与美国的关系，很大部分是意识形态价值观是有冲突的，这涉及到我们对于整个世界规模的认识，也就是国际规则的认识。
国际规则对我们的启示是很多问题换一套思路就好了。
前两天高院士在另外一个场合讲的话特别好。他说我们现在面临很多“卡脖子”的问题，不是“卡脖子”是“卡脑子”。很多时候，其实是换个思路的问题。
在很多问题上我们确实先天不足，比如“卡脖子”人家真能卡住你，我们要承认。
其次要看到，短期之内想解决“卡脖子”问题挺难的，还是需要继续用市场化、产业化的方式去推动，而不是大而化之的全靠国家掏钱。还要有耐心，从长计议，就像总书记一再谆谆教导我们的，很多事要有战略定力。
企业家决策来自变异
经济周期交替、社会秩序重建、世界经济整体衰退，我们恰恰就是要在这样一个背景之下去思考中国经济的缝隙和跃迁。
必须要承认，经过四十年的发展，很多领域真没有那么多空间了，但是仍有缝隙机会。
这不是站着说话不腰疼，我从券商离开以后自己做知识付费，不但熬过了这些年，发展得还不错，有时我想也做对过一些东西。我们对于所谓经济运行、政策变化、市场波动……有更加切实的感受。
我们不光做研究，还做企业，对一线的情况更了解，很多时候我们仍然可能挖掘出很多缝隙里的机会。我觉得有些方面缝隙还挺大，甚至说很多时候我们的匠人精神就是这么被逼出来的。
在各个行业，就客观上评价一下，咱们干活总体还是比较糙，烟台苹果、莱阳梨都赶不上咱们潍坊的萝卜皮。
在很多领域确实是供给侧跟不上，老百姓不想住好房子吗？不想享受更多的物业服务吗？不想享受更好的金融服务吗？不想享受很多目前我们看不到的，你要帮他创造出来的很多产品、服务、服务模式、体系吗？想啊，太想了。
但无论是作为一个研究者，还是作为一个创业者，这是我无法给你出主意的地方，你得靠自己的感受、经验、直觉。
我们做企业不也是如此吗？我要创造产品，只有干这个行业的人体会最深，最可能找出缝隙，没有任何人能帮你给出一个现成的答案，需要我们自己实现自己的跃迁。
就像任正非老爷子讲的，华为已经到了无人区。我们大部分企业其实都已经到了无人区，得靠自己摸索，靠自己对自己挑战。
尽管机会的确越来越少，挣钱没那么容易了，但环顾全球，仍然可以发现，从商业机会的角度讲，中国这片土地仍然可以说是全球最多的，没有之一。在这里可挖掘的、可创新的仍然非常非常多。
这几年我们对外怎么做，能不能抓住重要的时间窗口，趋利避害，特别关键。
我们需要在国际规则、社会秩序和经济增长这三个维度重塑共识，我们要在经济周期的交替，世界秩序重置和意识形态整个大回潮的转换过程当中，努力地去规避风险，抓住机会。
中国经济也好，整个中国发展也好，可以说就像二十大报告里讲到的，总书记多次强调的，确实正在经历惊涛骇浪。但是反过来说，中国还是全世界最有商业机会的市场，中国企业家在经历了这几年的跌宕起伏以后，我相信会继续产生更多优秀的世界级企业家，这不仅取决于短期的疫情修复，能不能继续推进重大体制机制的改革，我认为更重要的是取决于我们如何提升自己的认知水平，提升自己看待世界的眼光和格局。
华鑫证券首席经济顾问、如是金融研究院院长、如是资本创始合伙人；美的集团、南华期货独立董事。毕业于中国社科院，清华大学博士后，兼任全国工商联智库委员会委员、中国经济体制改革研究会高级研究员、国家财政部和发改委PPP专家委员会委员等；经济观察报、民生财富、太湖金谷研究院、新浪智库等多家重要机构的首席经济学家。著有《新常态经济》《后天有多远》《刀锋上起舞》《石油的逻辑》《中国应对全球气候变化》等。
